Национальная рейтинговая шкала
Национальная рейтинговая шкала – рейтинговая шкала, обеспечивающая возможность исключительно внутригосударственного сопоставления кредитных рейтингов, присвоенных кредитным рейтинговым агентством.
Национальная рейтинговая шкала в отличие от международной разрабатывается рейтинговым агентством для конкретной страны и может быть использована только внутри нее. Различные национальные шкалы несопоставимы между собой. В России правовые основы деятельности рейтинговых агентств и правила использования рейтингов регламентируются законом «О деятельности кредитных рейтинговых агентств»[1].
Содержание понятия
Как и любая рейтинговая шкала система, международная шкала представляет собой систему рейтинговых категорий, применяемых кредитным рейтинговым агентством для классификации уровней кредитного рейтинга. Кредитные агентства разрабатывают национальные шкалы, так как они в большей степени подходят отдельной стране. Чаще всего это связано с тем, что применение международной шкалы приводит к присвоению слишком низких рейтингов, которые могут ограничивать инвестирование в стране. Как правило национальные шкалы создаются для экономик развивающихся стран (англ. emerging markets)[2]. Основное отличие рейтингов по национальным шкалам состоит в том, что они не учитывают суверенные риски, связанные с неплатежеспособностью государства, которое может оказывать прямое или косвенное влияние на уровень платежеспособность компании[3]. Национальные шкалы имеют все три ведущих рейтинговых агентства Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch Ratings[4].
Национальные шкалы у международных рейтинговых агентств
Международные рейтинговые агентства разрабатывают национальные шкалы в индивидуальном порядке для каждой страны. Сведения о наличии такой шкалы приведены в таблице[5][6]. Для стран Персидского залива и Северной Европы разработаны также региональные шкалы.
| Страна/регион | Moody's | Standard&Poor's | Fitch Ratings |
|---|---|---|---|
| Страны | |||
| Аргентина | + | + | |
| Бразилия | + | + | |
| Израиль | + | ||
| Казахстан | + | ||
| Канада | + | ||
| Кения | + | ||
| Ливан | + | ||
| Мексика | + | + | |
| Морокко | + | ||
| Нигерия | + | + | |
| Россия | + | ||
| Словакия | + | ||
| Тайвань | + | ||
| Тунис | + | ||
| Турция | + | + | |
| Украина | + | + | |
| Уругвай | + | + | |
| Чешская Республика | + | ||
| ЮАР | + | + | |
| Регионы | |||
| Страны Персидского залива (Бахрейн, Кувейт, Оман, Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ) | + | ||
| Северная Европа (Дания, Финляндия, Швеция) | + | ||
Российские рейтинговые агентства
Национальные рейтинговые шкалы имеют также российские агентства, внесенные в реестр Банка России:
- Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (АКРА);
- Эксперт РА;
- Национальное Рейтинговое Агентство (НРА);
- Национальные Кредитные Рейтинги (НКР).
Сопоставление рейтинговых шкал российских кредитных рейтинговых агентств
Банк России раз в три года публикует таблицу сопоставления национальных рейтинговых шкал российских кредитных рейтинговых агентств (КРА), включенных в реестр Банка России. В этой таблице уровни кредитных рейтингов КРА разнесены по шести ступеням кредитного качества (СКК), а также содержится информация о средних значениях ожидаемых вероятностей дефолта для каждой из СКК[7].
| СКК | Среднее значение дефолтности | АКРА (АО) | АО «Эксперт РА» | ООО «НКР» | ООО «НРА» |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0,15% | AAA(RU), AA+(RU), AA(RU) | ruAAA, ruAA+, ruAA | AAA.ru, AA+.ru, AA.ru | AAA|ru|, AA+|ru| |
| 2 | 0,37% | AA-(RU), A+(RU), A(RU) | ruAA-, ruA+, ruA | AA-.ru, A+.ru, A.ru | AA|ru|, AA-|ru|, A+|ru|, A|ru| |
| 3 | 1,16% | A-(RU), BBB+(RU), BBB(RU), BBB-(RU) | ruA-, ruBBB+, ruBBB, ruBBB- | A-.ru, BBB+.ru, BBB.ru, BBB-.ru | A-|ru|, BBB+|ru|, BBB|ru|, BBB-|ru| |
| 4 | 3,77% | BB+(RU), BB(RU), BB-(RU) | ruBB+, ruBB, ruBB- | BB+.ru, BB.ru, BB-.ru | BB+|ru|, BB|ru| |
| 5 | 11,78% | B+(RU), B(RU), B-(RU) | ruB+, ruB, ruB- | B+.ru, B.ru, B-.ru | BB-|ru|, B+|ru|, B|ru|, B-|ru| |
| 6 | 47,02% | CCC(RU), CC(RU) | ruCCC, ruCC, ruC | CCC.ru, CC.ru, C.ru | CCC|ru|, СС|ru| и С|ru| |
См. также
Примечания
- ↑ Закон «О деятельности кредитных рейтинговых агентств».
- ↑ Rating scales, symbols and definitions.
- ↑ Карминский, 2015, с. 54.
- ↑ Карминский, 2015, с. 55.
- ↑ S&P Global Ratings Definitions.
- ↑ Rating Symbols and Definitions.
- ↑ Сопоставление рейтинговых шкал российских кредитных рейтинговых агентств. Банк России (11 июля 2024). Дата обращения: 17 августа 2024.
Литература
- Федеральный закон "О деятельности кредитных рейтинговых агентств в Российской Федерации, о внесении изменения в статью 76.1 Федерального закона "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации" от 13.07.2015 N 222-ФЗ. Консультант Плюс. Дата обращения: 17 мая 2020.
- S&P Global Ratings Definitions. Standard & Poor’s. Дата обращения: 17 мая 2020.
- Rating Symbols and Definitions. Moody's. Дата обращения: 17 мая 2020.
- Rating scales, symbols and definitions. GCR Ratings. Дата обращения: 17 мая 2020.
- Карминский, А. М. Кредитные рейтинги и их моделирование. — М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2015. — 304 с. — ISBN 978-5-7598-1232-6.