Прапор складається з двох горизонтальних смуг білого (подвійної ширини) і червоного кольорів. Білий колір символізує мир і чесність, червоний — силу, відвагу та мужність.
Посередині білої смуги розташована фортеця з трьома вежами, що характеризує стратегічне розташування Гібралтару. З воріт замку звисає золотий ключ, який вказує на важливість колонії при вході у Середземне море.